本文同步刊登於 商周財富網-白衣天使的理財經 專欄(2016.9.24)

「最近怎麼了？愁容滿面的，工作不順利嗎？」看到久違的朋友現身，我嚇了一跳，才幾個月不見，整個人好像失去了光彩，鬱鬱寡歡。

「如果跟銀行買保單，賠錢的話是我們自己要負責嗎？ 」才一坐下，就沒頭沒腦蹦出這句話，可見這問題對他很重要。

「當然啊！購買任何金融商品前都需要簽過文件，確認你願意承受風險才讓你買，所以賠錢當然要自己負責。」我回。

「可是我明明是買保單，裡面有200萬壽險保障，又兼有基金可以投資，這樣有保障的保單怎麼還會賠錢？」 朋友不解，一邊從包包掏出文件來。

定睛一看，原來他買的是風波不斷的投資型保單，時間長達8年左右，從期初每月投資3000，現在增加到6000，到今年8月為止，總投入資金已經高達47萬，但投資結果和真正進入投資部位的金額卻不如預期，總報酬率為-28%，也難怪朋友為伊消得人憔悴。

「只要是購買金融商品，投資人就一定要承擔風險，別難過了，我們來想想怎麼做對你最好」。我說。

投資型保單結構很複雜，一般投資人只憑業務單方一面之詞，很容易被這種有壽險保障又兼有投資基金的說詞給吸引，其他如每月所投金額可自行調整、每年可以三次的基金免費轉換、壽險保額可隨時更改等等，因為投資門檻不高，這樣的訴求一再打中上班族想在投資市場牛刀小試的保守心理。

但你真的了解投資型保單嗎？購買前先弄懂遊戲規則，才知道自己適不適合，以下是投資型保單所需要的必要成本，帶你來一一讀懂它：

前置費用

投資型保單雖說可以投資，但整體來說，它還是一張以保險為主的保單，所以，你在前幾年所投入的金額會在五年內，以每年遞減的方式來收受保險費用，每份保單規定的趴數不同，這筆費用會用來支撐你的保單運作，稱為前置成本，如：

第一年 60%
第二年 35%
第三年 25%
第四年 10%
第五年 10%

所以第一年所投資金額，有60%用於前置費用，不進入投資部位，以此類推。

對了，有的條款會寫明，如果你要調整投資成本，如將每月3000金額上調為每月5000，有的保單還要另外收5%不等的增額保費。

危險保費

收受金額採自然費率，逐年調升。係數則是依據保單內所附的表格而定，每月收取，計算方式則為：

保額＊危險保費係數

假設保額為500萬，當你29歲時保費係數1.125，40歲因死亡率提高，所以保費係數則會提高到2.30

500＊1.125=563（29歲）
500＊2.300=1150（40歲）
由此可知，危險保費是投資型保單的變數之一，年紀越大收越多。

行政管理費

每月收取100～150元帳戶管理費。

所以，第一年假設您每月投資3000，一年36000，必須扣掉上列的成本，剩餘金額才會真正進入投資部位。

如果你單用投資眼光來買這張保單，我會建議直接使用網路銀行定期定額購買基金，不但手續費有打折，也方便簡單多了，投入金額完全進入投資部分，不用多負擔額外前置費用，雖然門檻比投資型保單略高（一個月最少3000元），但投資效益絕對會比保單大。

投資歸投資，保險歸保險，讓兩者分頭回歸到原本的位置去發揮效益，才是最好的財務管理喔！